CAPM 資本資產定價模型是什麼？CAPM 公式＆優缺點比較一次看

投資前了解一些重要的股票指標與觀念，可以輔助你在篩選投資標的時更加順利，避免買到與自己風險承受標準不一的標的，例如你知道CAPM公式嗎？

Beta值 是CAPM模型的心臟，它衡量的是單一資產（如一支股票）相對於整體市場（如加權指數）的波動性或敏感度。

CAPM 資本資產定價模型，又可稱資本資產價格決定模型，是現代金融市場價格理論的支柱，目前被廣泛的應用在投資決策及公司理財領域。 由於 CAPM 認為投資組合的報酬率只跟「系統性風險」有關，因此在使用 CAPM 計算時，投資人的投資組合應既包含所有風險性資產，才能有效降低非系統性風險的影響。 CAPM 的計算公式為：ra＝rf＋βa＊（rm－rf），指的是給定一個單一資產或投資組合 a，它的預期報酬率是無風險利率＋風險係數＊市場風險溢酬。 其中， ra 代表投資組合 / 單一資產的預期報酬率；r

主要要點 資本資產定價模型，或稱 CAPM，是一種計算資產或投資預期回報率的金融模型。 CAPM 通過使用市場和無風險資產的預期回報以及資產對市場的敏感度（貝塔值）來實現這一目標。 CAPM 存在一些限制，例如做出不切實際的假設並依賴於風險與回報 ...

Beta (β) 是 CAPM 模型中的核心參數，用來衡量單一資產或投資組合相對於「整體市場」的波動性。 它是評估系統性風險的指標。

雖然用Beta預測單個股票的變動是困難，但是投資者仍然相信Beta值比較大的股票組合會比市場價格波動性大，不論市場價格是上升還是下降；而Beta值較小的股票組合的變化則會比市場的波動小。

貝塔係數 （ 係數，香港又譯作： 啤打係數）是用以度量一項資產 系統性風險 的指標，是 資本資產定價模型 （CAPM）的參數之一。